Главная / Исполнительная власть / Министерство финансов РК /

Государственный долг Республики Карелия Итоги 2002 года, текущее состояние, проблемы и перспективы

Проводимая Правительством Российской Федерации налоговая реформа приводит к сокращению налоговой базы регионов, а инвестиционная потребность возрастает. В связи с этим роль и значение заемных средств в восполнении региональных бюджетов возрастает, равно как и более остро встает проблема эффективного управления государственным долгом субъектов Российской Федерации.

Охватывая период времени, начиная с 1999 года, необходимо отметить, что долговые обязательства Республики Карелия исполнялись полностью и в срок. Несмотря на отсутствие статуса защищенной статьи у расходов республиканского бюджета на обслуживание и погашение долга, отсутствовала практика сокращения этих расходов при исполнении бюджета. В настоящий момент политика руководства республики в сфере исполнения республиканских долговых обязательств не претерпела существенных изменений и осталась столь же ответственной. Более того, в законы о республиканском бюджете на очередной финансовый год традиционно включается статья, предусматривающая, что расходы по погашению и обслуживанию долговых обязательств Республики Карелия, возникших в результате привлечения кредитов кредитных организаций, выпуска ценных бумаг, облигационных займов и иных заимствований, не подлежат сокращению, если в процессе исполнения республиканского бюджета происходит снижение объема поступлений доходов.

В целом управление государственным долгом Республики Карелия осуществляется исходя из принципов сохранения объема государственного долга на экономически безопасном уровне, минимизации стоимости государственного долга, безусловного обеспечения исполнения обязательств в полном объеме.

Безусловно, эффективное управление долгом невозможно без организации его полного, оперативного и достоверного учета. В соответствии с требованиями Бюджетного кодекса РФ постановлением Правительства Республики Карелия от 12 августа 2002 года № 101-П "О порядке регистрации и учета государственного долга Республики Карелия" утвержден порядок регистрации и учета государственного долга Республики Карелия, а также форма Государственной долговой книги Республики Карелия. Обязанность ведения Государственной долговой книги Республики Карелия возложена на Министерство финансов республики. Учет долговых обязательств осуществляется по видам долговых обязательств (ценные бумаги, бюджетные ссуды, кредиты коммерческих банков, гарантии (поручительства) и в разрезе каждого долгового обязательства.

Кроме того, Министерство финансов РК, как уполномоченный орган по учету долговых обязательств республики, обязало государственные унитарные предприятия Республики Карелия регистрировать свои обязательства по займам у третьих лиц в Министерстве финансов Республики Карелия.

Все долговые обязательства Республики Карелия состоят из внутреннего и внешнего долга Республики Карелия.

Их объем на 1 января 2003 года составил 1149 млн. рублей, в том числе государственный внутренний долг - 892 млн. рублей, внешний долг - 257 млн. рублей. За 2002 год объем государственного внутреннего долга вырос на 524 млн. руб., или на 84 процента.

Однако сам по себе рост долговых обязательств республики не является показателем степени долговой нагрузки на бюджет. Важна не абсолютная величина долга, а его относительные значения. Так, отношение суммы государственных долговых обязательств Республики Карелия к объему собственных доходов республиканского бюджета составляет 34 процента при ограничении, установленным Бюджетным Кодексом в размере 100 процентов. Отношение суммы заемных средств к собственным доходам республиканского бюджета за 2002 год составило 15,6 процентов при установленном размере 20 процентов. Отношение величины государственных гарантий к сумме расходов республиканского бюджета составляет 1 процент при нормативе, установленном для бюджета, получающего финансовую помощь из вышестоящего бюджета, равном 5 процентов. Удельный вес расходов на обслуживание долга в общем объеме расходов составил менее 1 процента при существующем ограничении не более 15 процентов расходов бюджета.

Таким образом, республикой полностью соблюдены предельные значения, установленные Бюджетным Кодексом РФ для долговых показателей субъекта Российской Федерации.

Наибольший удельный вес в объеме внутреннего государственного долга составляют обязательства республиканского бюджета по бюджетным ссудам, полученным из федерального бюджета (включая централизованные кредиты прошлых лет), - 552 млн. рублей, или 48 процентов всех обязательств. Долговые обязательства в виде гарантий (поручительств) Республики Карелия на начало 2003 года составили 261 млн. рублей, или 23 процента от общего объема долга. Государственные ценные бумаги Республики Карелия в сумме 212 млн. рублей составили 18 процентов всех долговых обязательств Республики Карелия. Задолженность перед коммерческими банками по кредитам, привлеченным на финансирование дефицита бюджета, равняется 124 млн. рублей, или 11 процентов.

Таким образом, приоритетом долговой политики республики в прошедшем финансовом году явилось привлечение ссуд из федерального бюджета. В связи с тем, что данный вид заимствований осуществляется на условиях беспроцентного займа, либо по льготной ставке (централизованные кредиты), такое предпочтение с точки зрения лучшей практики оправданно. Однако данный вид заимствований использовать для срочного финансирования возникающих кассовых разрывов затруднительно.

Удельный вес кредитов коммерческих банков, на наш взгляд, оптимален, т.к. позволяет оперативно закрывать кассовые разрывы, оставаясь в тоже время на контролируемом уровне. Значительное наращивание данной категории долга нецелесообразно, т.к. связано с дополнительными расходами по обслуживанию долга.

Долговые обязательства республики представлены, в основном, краткосрочными (до 1 года и 1 год) и среднесрочными (от 1 до 3-5 лет) обязательствами. Между тем, свидетельством рациональной долговой политики в мировой практике является приоритет долгосрочных заимствований над краткосрочными. Правительство республики работает над этим. Так, уже 18,5 процентов долговых обязательств составляют облигационные займы Республики Карелия, привлекаемые на долгосрочной основе. Впервые республика вышла на рынок ценных бумаг в 2001 году, выпустив в обращение государственные сберегательные облигации Республика Карелия объемом 20 млн. рублей, со сроком обращения 2 года. По состоянию на 1 мая 2003 года объем размещенных займов (а всего их выпущено четыре) составляет 350 млн. рублей по номинальной стоимости. Важно, что решением Правления Санкт-Петербургской валютной биржи с 31 июля 2002 г. облигации Республики Карелия включены в Котировальный лист "Б" биржи, а также то, что наблюдается тенденция снижения процентных ставок на рынке ценных бумаг, соответственно и стоимости финансовых ресурсов, которые привлекаются в экономику республики. Так, если в 2002 году доходность к погашению составила 21,79 процентов годовых, то в 2003 году ее размер не достиг даже 13 процентов годовых (12,36 %).

В целом за 2002 год привлечено заемных средств в сумме 867 млн. рублей.

Привлечения заимствований, в основном, имели краткосрочный характер. Наибольший удельный вес (44 процента) составили беспроцентные ссуды из федерального бюджета 380 млн. рублей. Кредитов коммерческих банков привлечено на сумму 198 млн. рублей, 184 млн. рублей - государственные сберегательные облигаций Республики Карелия, размещенные для финансирования инвестиционных проектов, имеющих важное социально-экономическое значение.

В целях дальнейшего совершенствования системы управления государственным долгом РК, проведения постоянного мониторинга изменений его объемов в зависимости от изменения экономической ситуации и в соответствии с утвержденной Правительством республики Программой реформирования управления региональными финансами Республики Карелия Министерством финансов Республики Карелия утверждены Порядок оценки кредитоспособности республиканского бюджета и соблюдения требований Бюджетного кодекса Российской Федерации и Порядок дисконтирования для определения приведенной стоимости государственного долга Республики Карелия.

Говоря об управлении государственным долгом, нельзя не отметить ряд проблем законодательного характера, решение которых федеральными органами власти позволит перейти на новый, более совершенный этап:

• до настоящего времени не разработан на федеральном уровне порядок регистрации государственного долга и ведения государственной долговой книги Российской Федерации;
• не определены на федеральном уровне процедура залогового обеспечения предоставляемых гарантий субъекта Российской Федерации; порядок определения размера расходов на исполнение гарантии, подлежащих включению в расходы бюджета субъектов; методика анализа финансового состояния получателя гарантии.
• нет ясности в трактовке статьи 117 Бюджетного кодекса в случае, если объем фактически привлеченного кредита меньше объема номинальной суммы гарантии по договору.

На уровне республики основными направлениями реформирования в области управления долгом Республики Карелия, как они сформулированы в "Программе реформирования управления региональными финансами в Республике Карелия на 2002-2003 годы", являются:

• дальнейшее совершенствование единой системы мониторинга и управления государственным долгом Республики, включая долговые обязательства органов местного самоуправления;
• адаптация финансовых инструментов государственного долга республики к рыночным условиям в целях повышения экономической и инвестиционной активности в Республике на основе расчетов и мониторинга финансовых рисков отдельных долговых инструментов, групп инструментов и долгового портфеля в целом на основе краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных прогнозов;
• дальнейшее приведение величины долга с экономическими возможностями Республики на основе систематизации данных о структуре и объеме долговых обязательств;
• совершенствование практики обязательной экспертизы проектов, в финансировании которых участвуют средства республиканского бюджета с возможным привлечением самостоятельных инвестиционных, финансово-кредитных и аудиторских компаний;
• разработка и совершенствование программного обеспечения в целях повышения эффективности использования системы управления рисками;
• продолжение работы по выпуску и размещению республиканских облигационных займов. Задачами же непосредственно Министерства финансов Республики Карелия в области осуществления долговой политики как в 2002, так и на ближайшую перспективу, является:
• минимизация стоимости государственного долга путем привлечения заимствований на конкурсной основе;
• обеспечение эффективного использования привлекаемых средств и контроля за их целевым использованием, обеспечения безусловного и своевременного возврата заемных средств;
• формирование оптимальной структуры долгового портфеля с приоритетом долгосрочных заимствований;
• обеспечение регулярного распространения информации о долговых параметрах Республики Карелия в средствах массовой информации.